分期還款的陷阱

分期還款的陷阱

在日常生活中，經常可以看到不少商家支持分期付款，一些小額的貸款，信用卡使用，包括支付寶的螞蟻借唄，很多都有分期的選擇。表面上看起來，有的是免息但每期需要交納一定的手續費，也有的是分期等額還款。在分期中有一個陷阱，實際利率遠遠要高。舉例說明：

支付寶中的螞蟻借唄，借款1000元，分期為三期即三個月，總計利息為36.05元。那么每月會要求你還款：（1000+36.05）/3=345.35元，最終一共還款1036.05元。

表面看起來，借款使用三個月，一共利息才36元，3.6%的利息，每個月1.2的利率。雖然不低了，但是還可以接受。實際上，因為第一個月還款以后，它還是按照總的借款金額來計算的，實際利率要高不少。來計算一下，用excel有一個irr函數，可以比較方便計算出來內部收益率。

可以看到，它的每期的實際利率達到了1.7%，那么三期一共是5.37%。如果按單利年化就可以達到21.48%，如果每三個月復利一次，年化的利率高達1*（1+5.37%）^4-1=23.27%,真是不算不知道，一算嚇一跳，原來有這么高的資金成本，怪不得金融業最賺錢。

irr函數還可以用來計算比較復雜的情況，如購買一份保險，前五前每年交10000元，二十年后每年可以領取4000元，一直可領20年。只是舉例，實際保險計算會增加很多變量，更加復雜，但都可以類似地計算出來。那么如何計算出實際的收益率呢？還是利用irr函數，特別要注意的是，在計算較多數據的時候，irr函數經常會出錯，需要提供一個預估值作為參數，才能正確計算每期的收益。

在這個例子中，提供了一個預估值0.05作為參數，否則excel會報錯的。

分期還款利用了人們的主觀感覺，將實際利率隱藏了，一般地，分期越多，支付的資金成本就越高。